{"id":908,"date":"2013-04-29T11:25:28","date_gmt":"2013-04-29T15:25:28","guid":{"rendered":"http:\/\/www.pnlfinance.com\/blog\/?p=908"},"modified":"2016-02-17T12:27:10","modified_gmt":"2016-02-17T17:27:10","slug":"mejores-practicas-en-modelaje-financiero-en-excel-2-usar-formatos-adecuados-y-consistentes","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.pnlfinance.com\/blog\/2013\/04\/29\/mejores-practicas-en-modelaje-financiero-en-excel-2-usar-formatos-adecuados-y-consistentes\/","title":{"rendered":"Mejores pr\u00e1cticas en modelaje financiero en Excel: #2 Usar formatos adecuados y consistentes"},"content":{"rendered":"<figure id=\"attachment_917\" aria-describedby=\"caption-attachment-917\" style=\"width: 300px\" class=\"wp-caption alignleft\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" class=\"size-medium wp-image-917\" alt=\"Mejores pr\u00e1cticas para modelos financieros en Excel #2\" src=\"http:\/\/www.pnlfinance.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2013\/04\/modelos-financieros2-300x231.jpg\" width=\"300\" height=\"231\" srcset=\"https:\/\/www.pnlfinance.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2013\/04\/modelos-financieros2-300x231.jpg 300w, https:\/\/www.pnlfinance.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2013\/04\/modelos-financieros2.jpg 350w\" sizes=\"auto, (max-width: 300px) 100vw, 300px\" \/><figcaption id=\"caption-attachment-917\" class=\"wp-caption-text\">Mejores pr\u00e1cticas para modelos financieros en Excel #2<\/figcaption><\/figure>\n<p>Siguiendo con nuestra <span style=\"text-decoration: underline;\"><strong><a title=\"Mejores Practicas en Modelaje Financiero\" href=\"http:\/\/www.pnlfinance.com\/blog\/2013\/04\/11\/mejores-practicas-en-modelaje-financiero-en-excel-1-usar-la-estructura-adecuada\/\">serie de consejos sobre modelos financieros en Excel<\/a><\/strong><\/span>, hoy vamos a estar hablando del consejo n\u00famero 2, el cual es <strong>usar formatos adecuados y consistentes en todo el modelo<\/strong>.<\/p>\n<p>Como lo mencion\u00e9 anteriormente, estas mejores pr\u00e1cticas son la base sobre la que construimos nuestro <a title=\"Curso de Modelaje Financiero Aplicado\" href=\"http:\/\/www.pnlfinance.com\/blog\/modelaje-financiero-aplicado\/\">Curso de Modelaje Financiero Aplicado<\/a>, y para los que han tomado o van a tomar el curso es r\u00e1pidamente evidente que el tema de <strong>formatear correctamente el modelo<\/strong> es uno que al que le damos mucha importancia y que enfatizamos constantemente.<\/p>\n<h2>Porque es importante tener formatos adecuados y consistentes en un modelo financiero en Excel?<\/h2>\n<p>La raz\u00f3n por la que nos fijamos tanto en detalles aparentemente tan irrelevantes como el formato de las celdas es muy sencilla: <span style=\"text-decoration: underline;\"><strong>un modelo financiero es para usarlo!<\/strong><\/span><\/p>\n<p>Un modelo que no est\u00e1 apropiadamente formateado es dif\u00edcil de usar, dificil de navegar, dif\u00edcil de entender y se presta para cometer errores. Imagino que algunos de ustedes est\u00e1n pensando, \"Leonardo ya debe estar muy viejo si la memoria le falla y no sabe c\u00f3mo usar los modelos que el mismo construy\u00f3; yo siempre se c\u00f3mo usar mis modelos con o sin buen formato\". Pero hay dos problemas con esa l\u00f3gica. Primero, que <strong>no siempre los usuarios de un modelo son sus creadores<\/strong>; y segundo, que cuando uno intenta usar un modelo que <strong>se ha creado meses o a\u00f1os atr\u00e1s es muy dif\u00edcil recordar c\u00f3mo funciona<\/strong> y se siente como si alguien m\u00e1s lo hubiese construido.<\/p>\n<p>Pero que tan diferentes se ven realmente los modelos financieros en Excel con o sin formato? Dado que una imagen vale m\u00e1s que mil palabras, abajo hay una muestra de un modelo con y sin buen formato. Creo que <strong>no es necesario dar m\u00e1s explicaciones<\/strong>.<\/p>\n<h4>Antes:<\/h4>\n<p><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" class=\"alignleft size-full wp-image-910\" alt=\"Modelo financiero en Excel sin formato\" src=\"http:\/\/www.pnlfinance.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2013\/04\/Formatomodeloantes.png\" width=\"746\" height=\"470\" srcset=\"https:\/\/www.pnlfinance.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2013\/04\/Formatomodeloantes.png 746w, https:\/\/www.pnlfinance.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2013\/04\/Formatomodeloantes-300x189.png 300w\" sizes=\"auto, (max-width: 746px) 100vw, 746px\" \/><\/p>\n<h4>Despu\u00e9s:<\/h4>\n<p><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" class=\"alignleft size-full wp-image-911\" alt=\"Modelo financiero en Excel con Formato\" src=\"http:\/\/www.pnlfinance.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2013\/04\/Formatomodelodespues.png\" width=\"743\" height=\"470\" srcset=\"https:\/\/www.pnlfinance.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2013\/04\/Formatomodelodespues.png 743w, https:\/\/www.pnlfinance.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2013\/04\/Formatomodelodespues-300x189.png 300w\" sizes=\"auto, (max-width: 743px) 100vw, 743px\" \/><\/p>\n<h2>Formateo de n\u00fameros para modelos financieros en Excel<\/h2>\n<p>La primera regla de buen formato es usar el formato adecuado para los n\u00fameros que aparezcan en el modelo financiero. as\u00ed:<\/p>\n<ul>\n<li><strong>Inputs:<\/strong> Dentro del t\u00e9rmino inputs recogemos b\u00e1sicamente todos los <strong>datos de entrada<\/strong> al modelo. Estos son normalmente los supuestos, datos hist\u00f3ricos y par\u00e1metros. Es importante siempre identificarlos claramente dado que son las variables que los usuarios pueden modificar. Los datos de estas celdas se deben formatear entonces de <strong>color azul<\/strong><\/li>\n<li><strong>C\u00e1lculos:<\/strong> Dentro de c\u00e1lculos recogemos todas las <strong>funciones y f<strong>\u00f3<\/strong>rmulas<\/strong> del modelo. El contenido de estas celdas por lo general no lo queremos modificar como usuarios del modelo, de forma tal que es importante identificarlo claramente. Estas celdas se deben formatear entonces de <strong>color negro<\/strong><\/li>\n<li><strong>Referencias simples:<\/strong> Las referencias simples son aquellas en las que una celda simplemente hace referencia (<strong>sin ning\u00fan tipo de c\u00e1lculo<\/strong>) a otra celda dentro de la misma hoja o en otra hoja del libro. Identificar estas referencias es importante porque permite diferenciar los datos de entrada \"originales\" de las referencias simples a estos datos de entrada. Adem\u00e1s si estamos buscando un error en una formula, permite descartar r\u00e1pidamente estas celdas. Hay modeladores que formatean estas referencias de color verde. Para ganar incluso m\u00e1s informaci\u00f3n, yo sugiero usar <strong>color verde para referencias simples a la misma hoja y color rojo para referencias simples a otras hojas<\/strong> o archivos<\/li>\n<li><strong>Cambio de f\u00f3rmulas:<\/strong> Por lo general debemos procurar que las f\u00f3rmulas del modelo para determinado rubro sean las mismas para todos los a\u00f1os. Por lo tanto, cuando se est\u00e1 elaborando el modelo que se puedan copiar las formulas r\u00e1pidamente de izquierda a derecha para todo el periodo de proyecci\u00f3n. Sin embargo, cuando esto es imposible y se debe variar alguna f\u00f3rmula a partir de cierto a\u00f1o, es muy importante <strong>identificar el cambio de f\u00f3rmula,<\/strong> esto para evitar que si hacemos alguna modificaci\u00f3n a la f\u00f3rmula en los primeros a\u00f1os, sobrescribamos la f\u00f3rmula de los a\u00f1os tard\u00edos de forma inadvertida. La sugerencia entonces es formatear de <strong>color naranja<\/strong> los cambios de f\u00f3rmula<\/li>\n<\/ul>\n<p>La tabla de abajo da un resumen del formateo de n\u00fameros sugerido para modelos financieros:<br \/>\n<img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" class=\"alignleft size-full wp-image-913\" alt=\"Formato de numeros para modelos financieros en Excel\" src=\"http:\/\/www.pnlfinance.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2013\/04\/formatonumeros.png\" width=\"469\" height=\"124\" srcset=\"https:\/\/www.pnlfinance.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2013\/04\/formatonumeros.png 469w, https:\/\/www.pnlfinance.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2013\/04\/formatonumeros-300x79.png 300w\" sizes=\"auto, (max-width: 469px) 100vw, 469px\" \/><\/p>\n<h2>Formato de t\u00edtulos y nombres adecuados para modelos financieros en Excel<\/h2>\n<p>La segunda regla de buen formato es usar una <strong>estructura clara y consistente para los t\u00edtulos y nombres<\/strong> de las secciones del modelo. Esto no solo permite <strong>identificar r\u00e1pidamente cada secci\u00f3n<\/strong> del modelo y por lo tanto navegar m\u00e1s eficientemente, sino que si se usan columnas diferentes para cada nivel de t\u00edtulos o nombres en el modelo, se puede <strong>navegar saltando de secci\u00f3n a secci\u00f3n<\/strong> mucho m\u00e1s r\u00e1pido.<\/p>\n<p>La imagen de ejemplo de abajo permite entender mejor lo que describimos.<br \/>\n<a href=\"http:\/\/www.pnlfinance.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2013\/04\/formatotitulos.png\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" class=\"alignleft size-medium wp-image-914\" alt=\"Formato de titulos para modelos financieros en Excel\" src=\"http:\/\/www.pnlfinance.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2013\/04\/formatotitulos-209x300.png\" width=\"209\" height=\"300\" srcset=\"https:\/\/www.pnlfinance.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2013\/04\/formatotitulos-209x300.png 209w, https:\/\/www.pnlfinance.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2013\/04\/formatotitulos.png 305w\" sizes=\"auto, (max-width: 209px) 100vw, 209px\" \/><\/a><\/p>\n<h2>Uso de decimales recomendado para modelos financieros en Excel<\/h2>\n<p>Una regla final de buen formato es el <strong>uso consistente en el n\u00famero de decimales<\/strong> que se utilizan. La raz\u00f3n para buscar ser consistente en el uso de decimales es que permite identificar m\u00e1s r\u00e1pidamente de que orden de magnitud es cada n\u00famero del modelo, y comparar \"a ojo\" m\u00e1s r\u00e1pidamente si un n\u00famero es m\u00e1s alto que otro. Hay reglas generales que se usan respecto a los decimales, pero estas naturalmente se pueden modificar dependiendo de las magnitudes y la moneda en que se construya el modelo. Lo importante es <strong>definir una serie de convenciones y apegarse a ellas<\/strong> en todo el modelo.<\/p>\n<p>Las siguientes son las convenciones que yo uso en mis modelos financieros y que recomiendo usar:<\/p>\n<ul>\n<li><strong>0 decimales:<\/strong> Identificadores de <strong>a\u00f1os<\/strong> en las columnas; naturalmente los a\u00f1os siempre tendr\u00edan decimales en 0<\/li>\n<li><strong>1 decimal:<\/strong> <strong>Montos monetarios.<\/strong> Se debe decidir si se van a expresar en miles, millones o miles de millones. Los <strong>porcentajes y los m\u00faltiplos<\/strong> tambi\u00e9n por lo general se expresan con un n\u00famero decimal<\/li>\n<li><strong>2 decimales:<\/strong> <strong>Algunos porcentajes<\/strong>, especialmente cuando son menores a +\/-5% vale la pena expresarlos con dos decimales para mayor exactitud. Algunos m\u00faltiplos o medidas de apalancamiento tambi\u00e9n vale la pena expresarlos con dos decimales si son bajos o cercanos a 0. Finalmente, las <strong>cantidades expresadas por acci\u00f3n<\/strong>, tales como precio por acci\u00f3n, utilidad por acci\u00f3n o dividendos por acci\u00f3n normalmente se expresan con dos decimales<\/li>\n<li><strong>3 decimales:<\/strong> Normalmente no recomiendo usar n\u00fameros con tres decimales. Eventualmente los he usado para expresar el <strong>n\u00famero de acciones<\/strong> que tiene una empresa en situaciones en los que alg\u00fan tipo de transacci\u00f3n afecta el n\u00famero de acciones. Esto, debido a que normalmente el n\u00famero de acciones son mostradas en magnitudes de millones o miles de millones de acciones<\/li>\n<\/ul>\n<p>Como ven, todos estos consejos respecto al correcto formateo de modelos financieros est\u00e1n dirigidos no solamente a que los modelos sea <strong>mejor presentado<\/strong>, lo cual es en s\u00ed un objetivo valioso y leg\u00edtimo, sino a permitir <strong>construir y navegar los modelos financieros de forma m\u00e1s r\u00e1pida y exacta<\/strong>. El objetivo siempre es ahorrar tiempo que de otra forma se perder\u00eda recorriendo el modelo de forma in\u00fatil para intentar ubicarnos y entenderlo, y poder invertir ese tiempo mejorando el nivel de detalle del modelo financiero, mejorando su presentaci\u00f3n y formateo o simplemente revisando que funciona como debe funcionar.<\/p>\n<p>Espero que estos consejos te sean muy \u00fatiles, y nos vemos en la pr\u00f3xima edici\u00f3n de esta serie de mejores pr\u00e1cticas para construir modelos financieros en Excel.<\/p>\n<p>Si te interesa aprender no solamente otras mejores practicas de modelaje financiero, sino TODO sobre como volverte un experto en modelaje financiero, te sugiero que revises nuestro <a href=\"http:\/\/www.pnlfinance.com\/blog\/modelaje-financiero-aplicado\/\">Curso de Modelaje Financiero Aplicado.<\/a><\/p>\n<p>Si te gust\u00f3 este art\u00edculo deja un mensaje o comp\u00e1rtelo <strong>dandole click a alguno de los botones abajo<\/strong>. Si no te gust\u00f3, deja un mensaje o escr\u00edbeme a <a href=\"&#109;a&#x69;l&#x74;o&#x3a;l&#x65;o&#x6e;a&#x72;d&#x6f;.&#x68;e&#x72;&#110;&#x61;&#110;&#x64;&#101;&#x7a;&#64;p&#x6e;l&#x66;i&#x6e;a&#x6e;c&#x65;.&#x63;o&#x6d;\">&#x6c;&#x65;&#x6f;&#x6e;&#x61;&#x72;&#100;&#111;.herna&#x6e;&#x64;&#x65;&#x7a;&#x40;&#x70;&#110;&#108;financ&#x65;&#x2e;&#x63;&#x6f;&#x6d;<\/a> y cu\u00e9ntamelo para mejorarlo.<\/p>\n<p>Un abrazo,<br \/>\nLeonardo Hern\u00e1ndez<br \/>\nPnL Finance<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Siguiendo con nuestra serie de consejos sobre modelos financieros en Excel, hoy vamos a estar hablando del consejo n\u00famero 2, el cual es usar formatos adecuados y consistentes en todo el modelo. 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